Contrato De Forex Master

Contrato Mestre da ISDA O que é um Contrato Mestre da ISDA Um Contrato Mestre da ISDA é o documento padrão comumente usado para governar as transações de derivativos de balcão. O Acordo, que é publicado pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA), descreve os termos padrão a serem aplicados a uma transação de derivativos entre duas partes. O próprio Contrato-Mestre é padrão, mas é acompanhado por um horário personalizado e às vezes um Contrato de Suporte de Crédito, ambos assinados pelas duas partes em uma determinada transação. - break - Os derivados de balcão (OTC) são negociados entre duas partes e não através de uma troca ou intermediário. O tamanho do mercado OTC significa que os gerentes de risco devem supervisionar cuidadosamente os comerciantes e garantir que as transações aprovadas sejam devidamente gerenciadas. O crescimento dos mercados cambiais e cambiais de taxas de juros, que juntos representam trilhões de dólares de negócios diariamente, motivaram a criação do Contrato Mestre ISDA em 1985. Foi sujeito a atualizações e revisões em 1992 e novamente em 2002. O Acordo É amplamente utilizado por bancos e corporações em todo o mundo. O Contrato-Mestre da ISDA também facilita o fechamento e a compensação de transações, já que ele supera a diferença entre vários padrões usados ​​em diferentes jurisdições. Documentação necessária A maioria dos bancos multinacionais possui ISDAs entre si, e estes geralmente cobrem todos os ramos que estão ativos na negociação de câmbio, taxa de juros ou opções. Os bancos exigem que as contrapartes empresariais assinem uma ISDA para entrar em swaps, e algumas também as exigem para transações cambiais. Embora o Mestre seja padrão, alguns dos seus termos e condições são alterados e definidos na Tabela anexa, que é negociada para cobrir (a) os requisitos de uma operação de hedge específica ou (b) uma relação comercial em curso. Um Anexo de Suporte de Crédito (CSA) às vezes também acompanha o Mestre. O CSA estipula os termos e condições em que as duas partes estão obrigadas a publicar uma garantia mútua. Quando duas partes entram em uma transação, elas recebem uma confirmação que define seus detalhes e referências à ISDA assinada, cujos termos cobrem a transação. Principais Provisões O Mestrado e o Calendário estabelecem os fundamentos em que uma das partes pode forçar o fechamento de transações cobertas devido à ocorrência de um evento de rescisão pela outra parte. Os eventos de rescisão padrão incluem falta de pagamento ou falência. Outros eventos de encerramento que podem ser adicionados na programação incluem um downgrade de crédito abaixo de um nível especificado. O Acordo estipula se as leis da Grã-Bretanha ou do Estado de Nova York irão governar, e estabelecerá os termos para avaliar, fechar e compensar todas as transações cobertas em caso de encerramento. BREAKING DOWN ISDA Master AgreementDefinitions Os termos em maiúsculas utilizados aqui, mas não aqui definidos, devem ter os significados atribuídos a eles no Contrato Mestre da CP ISDA. 147 Transações Autorizadas 148 significa transações cambiais de um tipo que a UBS autorizou o Cliente a entrar com o Revendedor. 147 CP ISDA Master Agreement 148 significa o Contrato Mestre da ISDA datado de 7 de fevereiro de 2008 por e entre o Cliente e o UBS eo Anexo de Suporte de Crédito ao Contrato Mestre da CP ISDA. 147 A Opção de Opção de Moeda 148 deve ter o significado atribuído nas Definições de Opção de FX e Moeda de 1998, conforme alteradas de tempos em tempos (conforme publicado pela International Swaps and Derivatives Association, Inc. a Emerging Markets Traders Association (147EMTA148) e The Foreign Exchange Comitê) (147 Definições FX 148) e para evitar dúvidas, não deve incluir uma opção que de outra forma seria considerada uma Opção Exótica. 147 O negociante 148 significa aqueles bancos e revendedores autorizados pela UBS, de acordo com um Contrato de abandono mestre FX, com quem o Cliente pode entrar em Transações Autorizadas. O Cliente deve ser notificado de tal contrato pelo UBS por escrito, especificando o tipo de Transações Autorizadas e os limites para o mesmo. 147 Transação de Opção de Moeda Disponivel 148 deve ter o significado atribuído nas Definições de FX. 147 A Transação FX Entrevistável 148 deve ter o significado atribuído nas Definições FX. 147 O Delta 148 significa, em relação a cada Operação de Opção de Moeda, o valor calculado pela UBS como a variação no preço da opção por uma alteração no preço subjacente (conforme determinado pelo UBS) para essa Operação de Opção de Moeda. 147 Posição Equivalente da Delta 148 significa, para cada Operação de Opção de Moeda, o Delta multiplicado pelo equivalente em dólares dos EUA (calculado pela UBS de forma comercialmente razoável) de cada moeda a ser recebida pela UBS se essa Operação de Opção de Moeda tiver sido exercida, conforme calculado Pelo UBS. 147 Exotics Net Open Position 148 deve ser calculado da maneira especificada no Anexo 1. 147 Límite Nocional Exótico 148 significa a quantidade nocional máxima (calculada da maneira especificada no Anexo 1) de Opções Exóticas que o Cliente pode negociar com cada Negociante em uma negociação Data, tal limite para ser avisado ao Cliente pela UBS de tempos em tempos. 147 Opções exóticas 148 significa opções de barreira (e outras opções não-baunadas, conforme aprovado pelo UBS de tempos em tempos). 147 Transação FX 148 deve ter o significado atribuído nas Definições FX. 147 Master FX Give-Up Agreement 148 significa um acordo entre a UBS e cada um dos vários Dealers. 147 Posição de Moeda Líquida 148 significa, para qualquer data de valor, em relação a cada moeda de uma Transação de FX, o equivalente líquido em dólares dos EUA (calculado pela UBS de forma comercialmente razoável com base nas taxas vigentes no momento) do valor dessa Moeda devida ao UBS pelo Cliente conforme calculado pela UBS de boa fé e de uma maneira comercialmente razoável. 147 Posição Aberta de Rede 148 significa para o valor agregado devido ao UBS pelo Cliente, conforme calculado pelo UBS da maneira especificada no Anexo 1 (o que pode ser modificado de tempos em tempos pelo UBS a seu critério razoável). 147 Líquido O Posto de Posição Aberta 148 significa, a posição líquida máxima líquida e a Posição Aberta da Rede Exótica, como um agregado, que um Cliente está autorizado a ter em circulação a qualquer momento com o UBS, conforme determinado pelo UBS e aconselhado ao Cliente (esse montante pode Ser alterado de tempos em tempos pela UBS mediante notificação razoável ao Cliente). 147 Opção compensada 148 significa, uma Opção de Opção de Moeda vendida pela Prime Broker e de propriedade do Cliente que pode ser descarregada e rescindida juntamente com uma Opção de Opção de Moeda vendida pelo Cliente e de propriedade da Prime Broker após satisfazer os seguintes critérios: (i) cada Operação de opção de moeda sendo em relação à mesma Moeda de Emissão e Moeda de Chamada (ii) cada uma com a mesma Data de Vencimento e Tempo de Expiração (iii) cada uma sendo do mesmo estilo, ou seja, ambas as Opções de Estilo Americano ou ambas são Opções de Estilo Europeu ( Iv) cada um com o mesmo Preço de Exercício e (v) nenhum dos quais terá sido exercido mediante a entrega de um Aviso de Exercício (conforme definido abaixo). No caso de uma quitação e rescisão parcial (ou seja, onde as Transações de Opção de Moeda correspondentes são para diferentes montantes do Par de Moedas), apenas a parcela descarregada e rescindida deve ser considerada uma Opção Excluída. 147 A transação de opção de moeda não entregável 148 deve ter o significado atribuído nas definições de FX. 147 A transação FX não entregável 148 deve ter o significado atribuído nas Definições FX. 147 O aviso do Exercício 148 significa notificação telex, telefônica ou outra eletrônica (excluindo a transmissão de fax), dada pelo proprietário de uma Opção anterior ou no Tempo de Vencimento na Data de Vencimento conforme acordado no momento em que a Opção é celebrada, como Evidenciado pela confirmação. 147 Notificação do Evento de Barreira 148 significa o telex, o telefone ou outra notificação eletrônica (excluindo a transmissão de fax) dada pelo Revendedor como o agente de determinação de uma Opção Exótica imediatamente após um evento de barreira conforme acordado no momento em que a Opção Exótica é celebrada, como Evidenciado em uma confirmação. 147 Opções 148 inclui Transações de opção de moeda (entregáveis ​​e não entregues) e opções exóticas. 147 Complemento de Risco 148 significa, para Opções Exóticas, o valor determinado pelo UBS de forma comercialmente razoável, tomando cada Par de Moedas e determinando o risco de fechamento em tal comércio, de acordo com o modelo interno do UBS146 (com base na volatilidade subjacente Dos Pares de Moedas, conforme determinado pela UBS, tendo as transações de compensação agregadas em uma base de data de valor e em datas de valor sempre que possível, no exclusivo e absoluto critério do UBS146s). 147 Transações 148 significa transações FX entregáveis ​​e não entregáveis, transações de opções de moeda entregáveis ​​e não entregáveis ​​e opções exóticas. Este Contrato continuará a ser efetivo ou será reintegrado, conforme o caso, se, em qualquer momento, qualquer pagamento ou execução de qualquer passivo for rescindido ou de outra forma ser devolvido ou desencadeado pela UBS após insolvência, falência ou reorganização do Cliente, ou Caso contrário, tudo como se esse pagamento não tivesse sido feito. Este Contrato pode ser rescindido por qualquer das partes sem motivo, com antecedência prévia de trinta (30) dias, desde que a UBS possa rescindir este Contrato em relação a qualquer Consultor de Negociação sem aviso prévio (147). A rescisão não afetará quaisquer direitos e obrigações pendentes ao abrigo deste Contrato referentes a quaisquer Transações celebradas antes de um Aviso de Término, e tais direitos e obrigações continuarão a ser regidos por este Contrato e os termos particulares acordados entre a UBS e o Cliente em relação a tais Transações Até que todas as obrigações tenham sido totalmente executadas. Nenhuma indulgência ou concessão outorgada por qualquer das partes e nenhuma omissão ou atraso por parte de uma parte no exercício de qualquer direito, poder ou privilégio nos termos do presente regulamento deve funcionar como uma renúncia, nem qualquer exercício parcial ou parcial de tal direito, poder ou privilégio Impedir qualquer outro exercício ou exercício adicional ou o exercício de qualquer outro direito, poder ou privilégio. As disposições das Definições FX são incorporadas na sua totalidade e se aplicam a todas as Transações celebradas ou consideradas celebradas entre (i) UBS e Concessionárias e (ii) UBS e Cliente, mesmo confirmadas em uma confirmação de Qualquer transação. Operações Autorizadas e Contratos de Cliente são Transações de acordo com os Contratos Mestres da CP ISDA relevantes e qualquer confirmação de comércio é uma Confirmação de acordo com os Contratos Mestres da CP ISDA. (I) Exceto quando permitido por escrito pelo Cliente, a UBS deve tratar como confidencial qualquer informação não pública sobre a Companhia que obteve da Companhia de acordo com este Contrato ou de outra forma sobre negócios, investimentos ou resultados financeiros do Cliente, que a UBS pode divulgar as informações (A) que se desenvolveu independentemente do Cliente, (b) quando exigido pela lei ou regulamento aplicável ou (c) (1) de acordo com qualquer intimação, demanda de investigação civil ou demanda ou pedido similar de qualquer tribunal, autoridade reguladora, árbitro ou Tribunal, ou (2) para fins de prova em qualquer ação relevante, processo ou arbitragem a que a UBS ou qualquer dos seus diretores, diretores ou acionistas ou qualquer de suas afiliadas ou diretores, diretores ou acionistas de qualquer afiliado seja uma parte providenciada, No entanto, no caso de qualquer divulgação de acordo com esta frase, a UBS dará ao Cliente uma notificação prévia por escrito de pelo menos cinco (5) dias da informação a ser divulgada na medida em que su O aviso é razoável, prático e admissível e procurará obter o tratamento confidencial de tais informações pela pessoa a quem é divulgada. Não obstante o que precede, a UBS poderá divulgar as Informações Confidenciais ou qualquer parte dela a pedido de qualquer órgão governamental ou regulador que tenha ou que declare ter autoridade para regulamentar ou supervisionar qualquer aspecto do negócio da UBS146 ou de suas afiliadas, mas a UBS concorda Para informá-los da natureza confidencial de tais informações e solicitar tratamento confidencial de tais informações e dará ao Cliente, pelo menos, cinco (5) dias de antecedência prévia da informação a ser divulgada na medida em que tal aviso seja razoável, prático e permitido. Esta seção não se destina a impedir que a UBS divulgue seu próprio desempenho de investimento ou resultados financeiros, quando essa informação se baseia em parte na informação correspondente sobre o Cliente e o destinatário da divulgação não poderia razoavelmente verificar o desempenho do investimento ou os resultados financeiros do Cliente146s A divulgação (ii) O Cliente, por meio deste, aceita que a UBS efetue tal divulgação a revendedores de terceiros da identidade do Customer146s e a identidade do seu Consultor de Negociação, bem como informações sobre os tipos de Transações UBS concordarão em negociar com o Cliente e quaisquer restrições a tais Transações Como o UBS julgar apropriado, para permitir que o UBS transfira os registros e informações do Customer146s, para processar e executar as instruções do Customer146s. No caso de o Cliente negociar transações FX não entregues, transações de opção de moeda não entregues e opções exóticas, o Cliente concorda com o uso de confirmações substancialmente na forma do modelo de confirmação para cada transação, conforme publicado pelo Comitê de Câmbio (147 FXC 148), o Financial Markets Lawyers Group ou EMTA, conforme apropriado. O Cliente também concorda, por meio deste, respeitar as melhores práticas que possam ser publicadas pelo FXC de tempos em tempos, e as práticas de mercado recomendadas que possam ser publicadas pela EMTA de tempos em tempos. Caso uma ou mais das disposições contidas neste Contrato sejam consideradas inválidas, ilegais ou inaplicáveis ​​em qualquer aspecto, de acordo com a lei de qualquer jurisdição, a validade, legalidade e exequibilidade das restantes disposições nos termos da lei de tal jurisdição, E a validade, legalidade e exequibilidade de tais e quaisquer outras disposições nos termos da lei de qualquer outra jurisdição, não devem, de forma alguma, ser afetados ou prejudicados. Nenhuma alteração, modificação ou renúncia a este Contrato entrará em vigor a menos que, por escrito, seja executado por cada uma das partes. As partes concordam que cada parte pode registrar eletronicamente todas as conversas telefônicas entre elas relacionadas com o objeto deste Acordo e que tais gravações de fita podem ser apresentadas em evidência em qualquer processo, ação ou outro processo relacionado a este Contrato (147 Processos 148 ). Salvo disposição em contrário deste Contrato, todos os avisos, solicitações e outras comunicações abaixo serão entregues de acordo com as disposições do aviso no Contrato Mestre da CP ISDA. Lei Aplicável e Jurisdição Este Contrato e os direitos e obrigações da UBS e do Cliente no presente Acordo serão regidos e interpretados de acordo com as leis do Estado de Nova York (sem referência à escolha da doutrina de direito). No que diz respeito a qualquer ação judicial, ação ou processo relativo a este Contrato, cada parte irrevogavelmente (i) submete à jurisdição não exclusiva do Estado e tribunais federais localizados em Nova York, Município de Manhattan e (ii) renuncia a qualquer objeção que Pode ter, em qualquer momento, a apresentação do local de qualquer Procedimento apresentado em tal tribunal, renuncia a qualquer reclamação de que tais Procedimentos tenham sido trazidos em um foro inconveniente e renuncie ainda ao direito de objetar, em relação a tais Procedimentos, que esse tribunal Não tem jurisdição sobre essa parte. Nada neste Contrato exclui que qualquer das partes traga os Procedimentos em qualquer outra jurisdição, nem a interposição de Procedimentos em uma ou mais jurisdições impedirá a interposição de Procedimentos em qualquer outra jurisdição. Extinção do julgamento do juízo - Cada parte renuncia irrevogavelmente a qualquer direito de julgamento por júri em qualquer ação, ação ou processo que surja sobre o presente acordo ou qualquer transação e reconhece que essa renúncia é um incentivo material para a outra parte que entra Neste Contrato. Autoridade de negociação do conselheiro146. De acordo com os termos de um acordo escrito separado intitulado Contrato de Assessoria, o Consultor de Negociação está devidamente autorizado a tomar ações de investimento em nome do Cliente146s e, a menos que a UBS tenha recebido aviso de rescisão dessa autoridade, a UBS terá o direito de confiar em todas e quaisquer instruções Ou avisos recebidos do Consultor de Negociação em relação às Transações em nome do Cliente, e a UBS não terá o dever de determinar se a entrega de qualquer aviso ou instrução, ou a entrada em qualquer Transação (incluindo, sem limitação, sua natureza e seu valor) , Em nome do Cliente está dentro da autoridade de tal Consultor de Negociação a menos que a UBS tenha conhecimento real do contrário. EM TESTEMUNHO DO QUE, o UBS e o Cliente fizeram com que este Contrato fosse devidamente executado pelos seus respectivos agentes autorizados a partir da data que havia sido escrita acima. A partir da data de vigência, será cobrado 8,00 por milhão de USD negociado com cada revendedor. As faturas serão enviadas ao Cliente mensalmente. O pagamento é devido 15 dias após o final do mês relevante. Pagamento a ser feito conforme acordado entre o Cliente e o UBS. Nenhuma comissão será cobrada se o cliente negociar diretamente com a UBS AG. Data de entrada em vigor: 7 de fevereiro de 2008. PROCEDIMENTOS PARA NOTIFICAR NEGOCIOS Ao entrar em uma transação autorizada com um revendedor, o Cliente notifica prontamente o UBS dos detalhes comerciais de uma Transação Autorizada através de uma interface proprietária ou meio de comunicação como as partes podem especificar ou como podem Caso contrário, concordar mutuamente (informações da interface a serem avisadas em correspondência separada) ou ao Cliente, após o recebimento dos detalhes do comércio do Revendedor, aceitar ou rejeitar o comércio na página da UBS (URL e senha para serem avisados ​​em correspondência separada). No caso de o canal de comunicação anterior estar indisponível por qualquer motivo, os detalhes do comércio serão comunicados via Reuters UBPB - Fuso horário de Nova York, 7:30 da manhã a 19h UBPB - Fuso horário de Cingapura, 7h às 18h UBPB - Fuso horário de Zurique 8 a 18h. Se qualquer um dos canais de comunicação anteriores não estiver disponível, os detalhes do comércio serão comunicados por telefone 203 719 4066 - Fuso horário de Nova York, 7:30 am-7pm 01 65 6836 5216 - Fuso horário de Singapura, 7h às 18h 41 1 239 5040 - fuso horário de Zurique, de 8 a 18h 1) A posição aberta líquida será calculada pela UBS de forma comercialmente razoável, determinando a soma do seguinte: (i) Para transações envolvendo moedas consideradas pela UBS, na sua única empresa Discrição, possuir volatilidade baixa a normal, o agregado da Posição Moeda Líquida para cada moeda, após realizar os seguintes ajustamentos, na medida aplicável e, na medida do possível, a qualquer momento da UBS: (I) para cada moeda, a UBS deve Líquido (ou agregado, conforme o caso), a Moeda Líquida Posição para Transações de FX e Posição Equivalente de Delta para Operações de Opção de Moeda (após ter aplicado as provisões de compensação da definição de 147Libreção de Opção148) em todas as datas de valor para todas essas Operações (II) para cada moeda, a UBS determinará o equivalente em dólares norte-americanos (Calculado pelo UBS de forma comercialmente razoável) do montante calculado na cláusula (i) (I) e (III) A UBS deve calcular a soma dos valores determinados para cada moeda de acordo com a cláusula (i) (II). (Ii) Para as Transações envolvendo moedas consideradas pela UBS, a seu exclusivo critério, possuir volatilidade média a alta, o agregado da Posição Moeda Líquida para cada moeda, após fazer os seguintes ajustes, na medida aplicável e na medida do possível em Qualquer hora para o UBS: (I) para cada moeda, a UBS deve ser líquida (ou agregada, conforme o caso), a Posição Moeda Líquida para Transações FX e a Posição Equivalente Delta para Operações de Opção de Moeda (após ter aplicado as provisões de compensação de A definição de 147Libreção Opcional148) para cada data de valor, (II) para cada moeda, a UBS deve determinar o equivalente em dólares norte-americanos (calculado pela UBS de forma comercialmente razoável) do valor calculado na alínea (ii) (I) (III) A UBS deve calcular a soma dos valores determinados para cada moeda de acordo com a cláusula (ii) (II) e (IV) A UBS deve calcular a soma dos valores determinados de acordo com a alínea (ii) (III) para todas as datas de valor. 2) Exotics Net Open Position deve ser calculado pela soma (i) e (ii) abaixo: (i) Na data de negociação de uma Opção Exótica, a Posição Aberta da Rede Exótica deve ser calculada pela UBS de forma comercialmente correta, conforme segue UBS Deve determinar o equivalente em dólares norte-americanos (determinado pelo UBS de forma comercialmente razoável) da Posição Equivalente Delta (após dar efeito às provisões de compensação da definição de 147Libreção Opcional148) de cada Opção Exótica e somar todos esses montantes. (Ii) Em todos os dias subsequentes, a Posição Aberta da Net Exotics deve ser calculada pela UBS atuando de forma comercialmente razoável, dividindo o Complemento de Risco por um valor percentual determinado pelo UBS a seu exclusivo critério. Para evitar dúvidas, 2 (i) só se aplicará na data de negociação de uma Opção Exótica, após a data de negociação apenas serão aplicados 2 (ii). 3) A quantidade nocional máxima para fins de limite nocional exótico deve ser calculada como abaixo, para cada data de negociação: (i) rede as quantidades nocionais relativas a essas Opções Exóticas que são idênticas (requer mesma moeda, data de vencimento, greve e preço de exercício da barreira ) (Ii) converter qualquer opção exótica de moeda cruzada para um equivalente em dólares norte-americanos (determinado pela UBS de forma comercialmente razoável), com base no valor de mercado aberto de uma dessas moedas e (iii) agrega essas quantidades nocionais. O Cliente reconhece e concorda que (i) a classificação de volatilidade para qualquer moeda pode ser alterada pela UBS a seu exclusivo critério em qualquer momento com aviso prévio e (ii) se um par de moedas tiver moedas de diferentes classificações de volatilidade para fins de cálculo da Net Posição aberta, a Transação será considerada como envolvendo moedas da classificação de classificação mais alta.