Noções básicas de alavancagem Alavancagem pode ser muito poderoso quando se trata de investir, porque usando a alavancagem é possível transformar quantidades relativamente pequenas de capital em lucros significativos. Com muitos instrumentos financeiros, como ações, a única maneira de aproveitar a alavancagem é pedir fundos emprestados para assumir uma posição e isso não é sempre possível para todos. Com alguns instrumentos, no entanto, alavancagem é possível de outras maneiras. Um dos maiores benefícios das opções de negociação é que os contratos de opções em si são uma ferramenta de alavancagem, e eles permitem que você multiplique o poder de seu capital inicial. Nesta página, analisamos exatamente como a alavancagem funciona na negociação de opções e como ela é calculada. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Corretores Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Como funciona a alavancagem Os contratos de opções de compra permitem que você controle uma maior quantidade de segurança subjacente, Você poderia realmente negociando as ações próprias. Simplificando, se você tivesse uma certa quantidade de capital para investir, então você pode criar o potencial de lucros muito maiores através de opções de compra do que você poderia através de ações de compra. Isto é essencialmente porque o custo dos contratos de opções é tipicamente muito menor do que o custo de seu título subjacente, e ainda assim você pode se beneficiar dos movimentos de preços no título subjacente da mesma forma. Vamos supor que você tinha 1.000 para investir, e você queria investir em ações da empresa X porque você acreditava que ia aumentar no preço. Se as ações da Companhia X estavam sendo negociadas em 20, então você poderia comprar 50 ações na Empresa X com seus 1.000. Se o estoque subiu em valor, então você seria capaz de vender essas ações para um lucro. Por exemplo, se eles subiram por 5 a 25, então você poderia vendê-los em 5 lucro por ação para um lucro total de 250 (não contabilização de quaisquer comissões em seus comércios). Agora vamos supor que você decidiu investir em opções de compra em ações da Companhia X, negociando em 2, com um preço de exercício de 20. Se o tamanho do contrato era 100 você poderia comprar cinco contratos em 200 cada: o que significa que você tem efetivamente controle sobre 500 ações em Empresa X (5 contratos, cada um cobrindo 100 ações). Isso significaria que usando o seu 1.000 para comprar opções deu-lhe o controle de 10 vezes quantas ações como usar seus 1.000 para comprar ações diretamente em 20 um tempo. Com o preço da empresa X vai até 25, você faria muito mais dinheiro através da venda de suas opções com um lucro do que os 250 que você faria no exemplo acima. Isso é essencialmente o princípio de como alavancagem no comércio de opções funciona, em termos muito simples. Isso deve ilustrar por que é possível fazer lucros significativos sem necessariamente necessitar de um monte de capital inicial, que por sua vez é por isso que muitos investidores optam por opções de comércio. Para entender verdadeiramente alavancagem em maior detalhe, você precisa entender como é calculado, o que explicamos abaixo. Calculando a Alavancagem Os exemplos apresentados acima de como investir 1000 diretamente em ações da Empresa X compara a investir 1.000 em opções de compra de ações da Empresa X, mostra que as opções de compra lhe deram o controle de 10 vezes mais ações. Um equívoco comum é que o fator de alavancagem é então dez e você faria, portanto, dez vezes mais dinheiro. No entanto, que não é realmente o caso. O preço dos contratos de opções realmente move apenas uma fração do valor pelo qual o preço do título subjacente se move. Só porque o estoque subjacente sobe por 5 no exemplo acima não significa necessariamente que os contratos correspondentes também sobem por 5. Para entender como o preço das opções mover em relação ao título subjacente, você deve estar familiarizado com moneyness e como isso Afeta uma das opções Greeks: valor delta. A liquidez dos contratos de opções relaciona-se com o quanto o lucro teórico está atualmente incorporado a esses contratos. Existem três estados de dinheiro: no dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço de exercício é favorável em comparação com o preço do título subjacente: ou seja, opções de compra onde o preço de exercício é menor do que o preço do título subjacente estão nas opções de dinheiro porque há efetivamente algum construído no lucro. Nos contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é igual ao preço do título subjacente, e fora dos contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é desfavorável em comparação com o preço do título subjacente. O valor Delta de uma opção é o rácio ao qual o preço do contrato se move em comparação com o preço do título subjacente. Por exemplo, o preço de um contrato com um valor delta de 0,6 movimentaria 0,60 por cada 1,00 movimento no preço do título subjacente. Nos contratos de opções de dinheiro têm tipicamente um valor de delta mais elevado do que nos contratos de dinheiro que têm geralmente um valor de delta mais elevado do que fora dos contratos do dinheiro. Depois de entender tudo isso, é realmente relativamente simples de calcular alavancagem e determinar como você deseja usá-lo quando a negociação. O cálculo para alavancagem é o seguinte: (Valor Delta da Opção x Preço do Subjacente Segurança) Preço da Opção Vamos voltar ao exemplo que usamos acima, onde você estava comprando as opções de compra de dinheiro em ações da Empresa X em 2 com uma greve O preço de 20 e as ações da Companhia X estavam sendo negociadas a 20. Supondo que esses contratos tivessem um valor delta de 0,5, a alavancagem seria calculada da seguinte forma: Valor Delta (0,5) x Preço do Subjacente (20) 10 Dividido pelo Preço Da Opção (2) 5 Portanto, o fator de alavancagem desses contratos de opções é 5, o que lhe permite fazer cinco vezes mais lucro através de contratos de opções de compra como você faria através da compra do estoque. Naturalmente, isso pressupõe que o estoque não aumentar no preço eo outro lado para alavancar é que ele também multiplica as perdas potenciais também. Basicamente, quanto maior for o fator de alavancagem, maiores serão os lucros potenciais, mas maiores serão as perdas potenciais. A capacidade de usar alavancagem para multiplicar os lucros potenciais é uma enorme vantagem que oferece opções comerciais sobre a negociação de muitos outros instrumentos financeiros. No entanto, é importante reconhecer o risco aumentado que vem com o uso de alavancagem. Antes de começar as opções de negociação você deve entender como calcular a alavancagem de tomar qualquer posição dada usando o valor delta. Você também deve estar ciente do papel que moneyness desempenha em alavancagem e que fora dos contratos de dinheiro terá a alavancagem mais elevada, seguido por nas opções de dinheiro. Enquanto nos contratos de dinheiro têm o nível de alavancagem mais baixo. Option níveis de negociação e alavancagem optionsguy postado em 021512 às 03:53 PM Eu recentemente tinha uma pergunta proposta para mim sobre os diferentes níveis de negociação de opções que são atribuídos a uma conta de corretagem em TradeKing. Quando uma conta é aberta na TradeKing ou em qualquer empresa de corretagem e a negociação de opções é solicitada, um pedido de conta de opção deve ser preenchido. Um nível de risco é então atribuído com base nas respostas dadas. Esse nível de risco determina os tipos de estratégias de opções que podem ser executadas na conta. Aqui está uma lista dos diferentes níveis que podem ser atribuídos a uma conta de corretagem Standard TradeKing: Nível de risco 1 Coberto Escrita de chamadas Dinheiro Garantido Risco de escrita Nível 2 Comprando Põe Chamadas Inclui Nivel 1 Nível de Risco 3 Combinações (Spreads, Straddles) Inclui Nível 2 Nível de Risco 4 Vendendo Descoberto Inclui Nível 3 Nível de Risco 5 Vendendo Descoberto Equidade Põe Chamadas Inclui Nível 4 Risco Nível 6 Venda Descoberto EquityIndex Põe Chamadas Inclui Nível 5 Em relação a esta lista, recebi uma pergunta que eu pensei que iria compartilhar com você que Veio para mim dentro do TradeKing Trader Network. Parafrasear a pergunta feita: Por que está vendendo um short colocado (também conhecido como um bull put spread) na conta um nível de negociação mais alto do que vender um cash-secured colocado. Os spreads permitem cobrir riscos. Spreads permitem que você seja mais delta neutro. Isso, na minha opinião, é mais seguro do que um seguro de caixa. Se você colocar em um touro colocar propagação, sua desvantagem é limitada por uma opção a um menor preço de exercício. Com um dinheiro fixado colocar, sua desvantagem não é limitado em tudo. Obrigado pela pergunta. Em suma, a resposta é alavancagem. É a alavancagem de um spread curto colocado que precisa ser considerado. Com a mesma margem, você poderia fazer 20 x 20 spreads talvez mesmo 40 x 40 spreads vs um cash-secured colocado. Que você só poderia fazer uma vez. Nós temos um estoque em 100, se você vendeu um ATM pôr, digamos uma batida de 30 dias 100 colocada, sua exigência de margem seria 10.000. Este é o custo para comprar 100 partes em 100. Agora, se você fez um 5 pontos de largura 20 x 20 curto colocar spread (vender 30 dias 100 colocar e comprar 30 dias 95 colocar). Isso também teria uma exigência de margem de 10.000 (500 x 20). Neste caso, que é agora maçãs para maçãs, é claro que a propagação de curto colocar é mais arriscado. Você poderia perder todo o requisito de margem se no vencimento o estoque tinha feito um movimento de 5 pontos para baixo e terminou abaixo do preço de greve 95. Você está assumindo um comerciante novato compreende o risco com as opções que a alavancagem traz para o mercado. Você diria que uma propagação curta é mais arriscada do que uma posição de chamada coberta Uma chamada coberta e um seguro fixado têm o mesmo gráfico de lucro e perda. Uma chamada coberta é uma posição equivalente sintética para um short-put garantido em dinheiro. Aqui está um blog que explica este conceito em pormenor Sintetizar cash-secured put venda Heres como .. O custo de margem global de colocar uma chamada coberta ou um cash-secured colocar domes o fator de alavancagem que vem junto com a opção de negociação. Se você não falar de alavancagem e você olhar para um 1x1 cinco pontos de largura curta colocar propagação versos vendendo um colocar em uma base de dinheiro garantido, então, sim, eu concordo que o risco é limitado e definido com a propagação. Uma comparação semelhante seria se você comprar uma opção de chamada ATM e pagar 4 ou 400 mais comissão e você afirma que é menos arriscado em geral do que comprar 100 ações de um estoque em 100. O máximo que você poderia perder com a chamada é o débito pago Mais o custo de comissão. Concordo com isso também. Bottom line, qualquer comparação de estratégias de opções que não incluem alavancagem não está completa. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para consultar a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. A negociação on-line tem riscos inerentes às respostas do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Estratégias de opções de múltiplas pernas envolvendo riscos adicionais e comissões múltiplas e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. Enquanto Delta representa o consenso do mercado quanto ao movimento teórico de preço da opção em relação ao título subjacente, e Gamma representa o consenso do mercado quanto à taxa de variação teórica da Delta em relação ao título subjacente, não há garantia Que essas previsões estarão corretas. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem descontados e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. (C) 2012 TradeKing Group, Inc. Valores Mobiliários através de TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Stu, acho que você perde o ponto de atribuir Níveis de Risco. Não é para o benefício do comerciante, que isso é feito. É para proteger o corretor de risco indevido. Eles determinam o tamanho da sua conta ea quantidade de sua experiência, para que eles possam ser razoavelmente certo de que eles não estarão no gancho para seus erros. Francamente, esta é a maneira que deve ser, porque ninguém que tem uma conta nesta ou qualquer outra corretora quer ver que o corretor fechado fazer para as ações dos outros. Se o que você está pensando é que a personalidade ou psique de algumas pessoas torná-los bons ou maus para diferentes tipos de comércios, eu não acho que Brian iria discordar. Eu certamente não. Mas esse fato não é relevante aqui. O casino não se importa o que você faz uma vez que você deixa o assoalho que apenas não o querem fundir seus cérebros para fora em seu carpet. Options Opções de cálculo de alavancagem Alavancagem - opções da definição O alavancar é o múltiplo do dinheiro múltiplo de uns posição das opções relativo ao preço real em dinheiro Do activo subjacente. Opções Alavancagem - Introdução O poder de alavancagem é um que todos nós aprendemos no início de nossos dias de escola. O conceito de alavancagem remonta aos dias de Arquimedes que afirmou ser capaz de mover o mundo se for dada uma alavanca suficientemente longa. Em poucas palavras, a alavancagem permite que um elemento menos vantajoso pare em efeito a um elemento mais vantajoso. Em termos de investimento, alavancagem financeira permite uma menor quantidade de dinheiro para participar e os lucros próprios geralmente assessible apenas a uma maior quantidade de dinheiro. Derivativos como opções de ações resume esse conceito de alavancagem financeira. Opções de alavancagem deu origem a mitos populares urbanos, como fazer centenas de milhares usando apenas mil em apenas alguns dias através de negociação de opções. De fato, o potencial de lucro explosivo da negociação de opções devido à alavancagem de opções atraiu um enorme seguimento de traders opção especulativa para a arena de negociação opção e abriu a porta para mais rentável e mais seguro a curto prazo de negociação, como swing trading. Opções Alavancagem - Ilustração Como exatamente as opções alavancam o trabalho Opções de ações produz opções de alavancagem, já que cada contrato representa 100 ações do estoque subjacente, enquanto custa apenas uma fração do preço. Isso permite que os comerciantes opção para controlar os lucros sobre o mesmo número de ações a um custo muito mais baixo. Heres uma ilustração Opções Leverage: Assumindo que você tem 1000 e deseja investir em ações da empresa XYZ. XYZ empresa está negociando em 50, enquanto as suas opções de call 50 preço de exercício estão pedindo 2,00. Neste caso, você poderia simplesmente comprar ações da empresa XYZ com todo o seu dinheiro e possuir 20 ações ou você pode comprar 5 contratos de 50 opções de call strike sobre as ações da empresa XYZ que controla 500 partes Com a mesma quantidade de dinheiro, você pode controlar 25 Vezes mais ações da empresa XYZ do que você normalmente pode comprar ações. Thats opções de alavancagem na troca de opções. Cada contrato de opções de ações controla 100 ações do estoque subjacente. Opções Alavancagem - Cálculo O problema com a ilustração acima das opções de alavancagem é que mesmo que 5 contratos das 50 opções de call de preço de exercício representa 500 ações da empresa XYZ, ele não se move exatamente na mesma magnitude que as ações da empresa XYZ. Opções de ações movem apenas uma fração do movimento de preço em seu estoque subjacente, governado por seu valor delta. Um na opção do dinheiro. Tipicamente tem um valor delta de 0,5. Isso significa que cada contrato de 50 opções de call strike move apenas 0,50 para cada movimento 1 no estoque subjacente. Opções Exemplo de cálculo de alavancagem Assumindo que a empresa XYZ rallys para 55 no dia seguinte, as 50 opções de chamada de greve vai subir de 2 para 4,50, até 2,50 (5 x 0,5 2,50). Portanto, a alavancagem de opções reais de uma posição de opção pode ser alcançada usando a seguinte fórmula. Opções Preço de alavancagem (preço do estoque equivalente do delta - preço da opção) Seguindo nosso exemplo acima: as ações XYZ estão sendo negociadas em 50 e suas 50 opções de call de preço de exercício têm um valor delta de 0,5: Opções Alavancagem (50 x 0,5-2) 2 11,5 vezes O cálculo de alavancagem das opções acima revela que as 50 opções de call de strike da empresa XYZ possuem uma alavancagem de opções de 11,5 vezes, o que significa que permite que você faça 11,5 vezes o lucro na mesma quantia de dinheiro, o que também significa que ele permite Você para controlar 11,5 vezes o número de ações equivalente com a mesma quantidade de dinheiro. Em termos leigos, 11,5 vezes opções alavancagem balões seu dinheiro por 11,5 vezes, permitindo que o seu 1000 a valer 11.500 em poder de controle de ações. Opções de alavancagem - Interpretação Compreender as opções de alavancagem múltipla é essencial na negociação de opções quanto maior as opções de alavancagem múltiplas, maior o risco de perda Toda a alavancagem são espadas de dois gumes e RiskReward é proporcional um ao outro na troca de opções. Devido a isso, as opções de alavancagem do In The Money opções será sempre menor do que as opções de alavancagem das opções de dinheiro, que é, por sua vez menor do que fora das opções de dinheiro. Heres uma comparação: Seguindo a partir do nosso exemplo acima: as ações XYZ está negociando em 50 e seu 1) 50 preço de exercício opções de compra está pedindo 2 e tem um valor delta de 0,5 2) 45 preço de exercício opções de compra é pedir 6 e tem Um valor delta de 0,8 3) 55 opções de compra de preço de exercício está pedindo 0,10 e tem um valor delta de 0,01 Opções Alavancagem (50 x 0,5 - 2) 2 11,5 vezes Opções Alavancagem (2) (50 x 0,8 - 6) 6 5,7 vezes Opções Alavancagem (3) (50 x 0,01 - 0,01 0,01 49 vezes Como você pode ver acima, as opções de alavancagem sobre o fora do dinheiro 55 preço de exercício opções de compra é dramaticamente maior do que a alavancagem opções sobre o dinheiro 45 Opções de compra de preço de exercício, o que ainda suporta o ensino de que fora das opções de dinheiro são mais perigosos do que nas opções de dinheiro. Mesmo que o fora das opções de dinheiro oferece 49 vezes mais lucro, ele também pode infligir 49 vezes as perdas para a extensão De limpar todo o dinheiro investido deve XYZ empresa não consegue ir além do seu s Trike preço por expiração. Uma regra rápida do indicador do polegar de como perigoso sua opção joga está de acordo com a alavancagem das opções na chamada direcional e na opção da opção de troca, desenvolvida por Mestres O Equidade. É representado no diagrama abaixo: O acima é ony um impermeável, regra de polegar calibre, permitindo que os comerciantes opção para ver se eles estão enfiando na zona vermelha proverbial. Opções de Alavancagem - Opções de Aplicações O alavancagem múltipla é essencial na negociação de opções para: 1. Construção do portfólio 2. Gerenciamento de Riscos 3. Desenvolvimento do Sistema de Negociação Como alavanca o trabalho no mercado forex O conceito de alavancagem é usado por investidores e empresas. Os investidores usam alavancagem para aumentar significativamente os retornos que podem ser fornecidos em um investimento. Eles alavancam seus investimentos usando vários instrumentos que incluem opções. Futuros e contas de margem. As empresas podem usar alavancagem para financiar seus ativos. Em outras palavras, em vez de emitir ações para levantar capital, as empresas podem usar o financiamento de dívidas para investir em operações de negócios em uma tentativa de aumentar o valor para os acionistas. (Para mais introspecção, veja o que as pessoas querem dizer quando dizem que a dívida é uma forma relativamente mais barata de financiamento do que a equidade) No forex. Os investidores usam alavancagem para lucrar com as flutuações nas taxas de câmbio entre dois países diferentes. A alavancagem que é viável no mercado forex é uma das mais altas que os investidores podem obter. Alavancagem é um empréstimo que é fornecido a um investidor pelo corretor que está lidando com sua conta forex. Quando um investidor decide investir no mercado forex, ele ou ela deve primeiro abrir uma conta de margem com um corretor. Geralmente, a quantidade de alavancagem fornecida é 50: 1, 100: 1 ou 200: 1, dependendo do corretor e do tamanho da posição que o investidor está negociando. Negociação padrão é feito em 100.000 unidades de moeda, por isso, para um comércio deste tamanho, a alavancagem fornecida é geralmente 50: 1 ou 100: 1. Alavancagem de 200: 1 é normalmente usado para posições de 50.000 ou menos. Para negociar 100.000 de moeda, com uma margem de 1, um investidor só terá que depositar 1.000 em sua conta de margem. A alavancagem fornecida em um comércio como este é de 100: 1. A alavancagem deste tamanho é significativamente maior do que a alavancagem de 2: 1 normalmente fornecida em ações e a alavancagem de 15: 1 fornecida pelo mercado de futuros. Embora a alavancagem de 100: 1 possa parecer extremamente arriscada, o risco é significativamente menor quando se considera que os preços de moeda costumam mudar em menos de 1 durante a negociação intraday. Se as moedas flutuassem tanto quanto as ações, os corretores não seriam capazes de fornecer tanta alavancagem. Embora a capacidade de ganhar lucros significativos usando alavancagem é substancial, alavancagem também pode trabalhar contra os investidores. Por exemplo, se a moeda corrente subjacente a um de seus comércios se move no sentido oposto do que você acreditou aconteceria, a alavancagem amplificará extremamente as perdas potenciais. Para evitar tal catástrofe, os comerciantes de forex geralmente implementar um estilo de negociação rigorosa que inclui o uso de parar e ordens de limite. Para saber mais, consulte Como começar no Forex. Uma introdução no mercado Forex e começando em futuros de câmbio. Em finanças, o termo alavancagem surge frequentemente. Tanto os investidores como as empresas empregam alavancagem para gerar maiores retornos sobre seus negócios. Leia a resposta Aprenda sobre quais outras formas de alavancagem existem para as empresas além da alavancagem operacional e as métricas de alavancagem primária. Em termos financeiros, alavancagem é reinvestir a dívida em um esforço para ganhar maior retorno do que o custo dos juros. Quando uma empresa. Leia o mercado de forex é onde as moedas de todo o mundo são negociadas. No passado, o comércio de moedas estava limitado a certos. Leia a resposta Aprenda sobre quais tipos de fundos mútuos usam alavancagem, como alavancagem pode aumentar retornos e quais restrições estão em vigor. Leia uma resposta Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que.
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